Sevimli bir dev olan Şrek'in huzurlu orman evinin Lord Farquaad tarafından yaratıkların sürüldüğü bir bölgeye dönüştürülmesi üzerine başlar. Şrek, yaşadığı yerin huzurunu yeniden kazanmak için bir anlaşma yapar: Prenses Fiona'nın ejderha tarafından korunan kulesine gidip onu Farquaad'un yanına getirecektir. Ancak Şrek'in Fiona'ya olan yolculuğu, beklenmedik şekilde romantizm, mizah ve macera dolu bir hikâyeye dönüşür. Prenses Fiona, kendisi gibi büyülü bir sırrı olan Şrek ile aralarında özel bir bağ kurar. Film, dış görünüşün ötesindeki değerleri ve insanların kalplerini anlamaya yönelik güçlü bir mesaj sunar. Aynı zamanda klasik peri masallarını mizahi bir dille ele alır.